Nvidia's marktwaarde overtreft Intel's "Revelation"

Voor een succesvolle achtervolger moet het twee aspecten bevatten: jagen op traditionele gebieden en proactieve doorbraken en innovaties in opkomende gebieden - 'alle krijgers winnen bij verrassing en gewoon bij toeval'. In feite is het ook waar.

Nee, de inhaalslag van NVIDIA op het gebied van GPU en de doorbraken in AI en datacenters hebben opnieuw een helder moment gecreëerd: niet zo lang geleden verdiende de aandelenkoers van NVIDIA zijn totale marktwaarde van US $ 251.314 miljard en overtrof die van Intel, wat altijd de leider in inkomsten uit halfgeleiders. 248,155 miljard dollar.

Nvidia's tijd komt

De overwinning van Nvidia is zowel een gerichte overwinning als een overwinning in de stroom van de tijd.

In juni 2015 was de aandelenkoers van Nvidia slechts $ 19 en de vorige laagste waarde daalde tot $ 1,2. En vijf jaar later is de aandelenkoers gestegen tot meer dan $ 400, een stijging van meer dan 20 keer, en dit sterke momentum van ontwikkeling lijkt nog steeds te worden geschreven.

Terugkijkend op de tijd dat Nvidia kwam, was het eigenlijk een moeilijke reis, door beproevingen en ontberingen.

Toen Nvidia in 1993 werd opgericht, concentreerde Huang Renxun zich op de onafhankelijke grafische chipmarkt, maar zijn kracht was zwak en het was onvermijdelijk om door de toenmalige opperheer 3DFX op de grond te worden gewreven. Daarom paste Huang Renxun een paar jaar later de strategie van Nvidia aan, verschoof de focus van de spelconsole naar de pc-markt, lanceerde baanbrekende producten om de markt te stabiliseren en overtrof de tegenstander na opeenvolgende fouten van de tegenstander en verwierf uiteindelijk 3DFX op een lage prijs en heeft een groot aantal patenten verkregen. .

Met snelle prestatie-upgrades en iteraties heeft Nvidia "stabiel". In 1999 bedroeg de omzet meer dan 150 miljoen dollar en werd met succes genoteerd aan de Nasdaq. Op dit moment is GPU ook een onmisbare rekeneenheid op pc geworden.

Na het betreden van de 21e eeuw is ATI de enige vijand tegenover Nvidia. Vanwege het "geschil" met de grote klant Microsoft werd de bestelling geschrapt, in combinatie met de steun van zijn rivaal Intel, en ATI vertoonde een dalende trend. Uiteindelijk is ATI, hoewel de twee partijen met elkaar verzoend, groter geworden. In 2006 werd het door AMD overgenomen voor een bedrag van ongeveer US $ 5,4 miljard, wat het een andere krachtige concurrent maakt.

Daarna dreef Nvidia nog steeds in de zakenzee. Het kreeg te maken met een reeks klappen, zoals de korte termijn inkomstengeneratie van CUDA, die veel menselijke en financiële middelen heeft geïnvesteerd in onderzoek en ontwikkeling, en de aandelenkoers is gedaald van 37 naar 6 dollar. Nvidia heeft echter vastgehouden en vastgehouden en heeft eindelijk een grote kans ingeluid in de branche van Nvidia.

Met de enorme luchtuitlaten van AI en deep learning en de vraag naar de opkomst van mijnbouwmachines, vertrouwen NVIDIA GPU's op de voordelen van parallel computing en het gemak van de CUDA die veel geld heeft uitgegeven om CUDA te implementeren. Uiteindelijk staat NVIDIA alleen op het gebied van AI-training. , Autonoom rijden en andere velden pleiten, de aandelenkoersen beginnen ook de bodem uit te dalen en stijgen helemaal, wat een explosieve groei inluidt.

In 2019 ging Nvidia het tegen Intel opnemen en verwierf gigantische netwerkcommunicatiestandaarden Mellanox voor US $ 6,9 miljard, wat de kracht in het datacenter vergroot. Volgens gegevens behaalden de AI-chips van Nvidia in het datacenter in het fiscale jaar 2019 een omzet van 2,98 miljard dollar, een stijging van 14 keer in vergelijking met 2014. In het eerste kwartaal van 2020 was dit voor het eerst meer dan 1 miljard dollar.

In de Lange Mars voor meer dan 20 jaar, heeft Nvidia zich altijd gericht op GPU's en uiteindelijk een enorm rendement behaald op zijn drie hectare grote land van één hectare, en alle ups en downs in de periode gladgestreken.

Het succes van NVIDIA is ook het succes van het Fabless-model. Nadat Zhang Zhongmou in de jaren tachtig TSMC oprichtte, creëerde hij niet alleen een productie-industrie voor halfgeleidergieterijen, maar ontwikkelde hij ook een ander belangrijk segment van de halfgeleiderindustrie: halfgeleiderontwerp. Het patroon van de wereldwijde halfgeleiderindustrie is daarom opnieuw gedefinieerd. Met de sterke steun van TSMC zijn reuzen zoals Qualcomm, Apple en Nvidia, die zich richten op R&D en design, samen opgekomen, waaronder de snelle opkomst van Huawei HiSilicon. De toekomstige strijd tussen Fabless en IDM zal turbulent blijven.

Han Xiaomin, hoofdanalist van Jiwei Consulting, zei dat een deel van de prestaties van Nvidia voortkomt uit de belangrijke invloed van Fabless op de huidige situatie, maar in wezen is het de explosie van parallelle computervereisten. Het pc-tijdperk heeft Intel gecreëerd, het tijdperk van de mobiele telefoon heeft verschillende giganten zoals Qualcomm gecreëerd, en het AI-tijdperk zal zeker worden gedomineerd door Nvidia en AMD. Het is alleen zo dat in vergelijking met het sterke ecosysteem van Intel + windows, het AI-veld niet zo'n grote afhankelijkheid heeft. Chips zoals ASIC of FPGA hebben een bepaalde hoeveelheid marktruimte en NVIDIA kan geen absoluut monopolie zoals Intel bereiken. , Maar het moet de eerste zijn.

De kern van Intel is belangrijk

Intel, dat de wereld domineert, wordt daarentegen enigszins overschaduwd. In de afgelopen vijf jaar is de aandelenkoers slechts gestegen van $ 29 naar $ 59, wat zelfs lager is dan het gemiddelde niveau van de chipindustrie.

En dit kan te maken hebben met het proces van "uitknijpen van tandpasta" in het IDM-model. Intel domineert enerzijds door zijn x86 CPU-architectuur en zijn ecologie, waardoor het de markt op het gebied van pc's en datacenters kan veroveren, en anderzijds zijn eigen proces.

Vergeleken met de CPU-architectuur heeft het proces een meer beslissende invloed op de verbetering van de chipprestaties. Voorafgaand aan het 10nm-proces had de chiptechnologie van Intel een absoluut voordeel, wat er ook voor zorgde dat de Tik-Tok-strategie van Intel in het verleden soepel was. Maar als het ging om het 10nm-procesknooppunt, kreeg Intel een tegenslag. Het oorspronkelijke plan om de massaproductie van het 10nm-proces in 2016 te starten, werd keer op keer vertraagd.

Hoewel Intel's 10nm vergelijkbaar is met TSMC en Samsungs 7nm-proces, zullen de prestaties en kostenvoordelen van de chips onvermijdelijk in gevaar komen na herhaalde vertragingen. Volgens analyse door experts uit de industrie bedraagt ​​de jaarlijkse R & D-investering van Intel meer dan 10 miljard dollar, maar de procestechnologie kan TSMC nog steeds niet overtreffen, wat de industrie teleurstelt, zoals blijkt uit de aandelenkoers.

Het is waar dat Intel nog steeds de dominante speler is in de halfgeleiderindustrie. In de afgelopen jaren is het op verschillende manieren vooruitgegaan. De transformatie is gebaseerd op de strategie van datacenters en biedt end-to-end-oplossingen voor grootschalige lay-out. Het bleef groeien op het vlak van acquisitie en R&D, en niet alleen de oude FPGA Giants van Altera en de autonome drijvende helden Mobileye, enz., Heeft ook opkomende krachten zoals Nervana en Habana Labs verworven. Daarnaast hebben ze zes technische pijlers gebouwd van proces en verpakking, architectuur, geheugen en opslag, interconnectie, beveiliging en software. De GPU- en AI-velden blijven verbeteren.

In termen van marktwaarde, hoewel NVIDIA Intel heeft overtroffen, is NVIDIA vanuit het perspectief van omzet en nettowinst nog steeds N ordes van grootte slechter dan Intel. In 2019 bedroeg de jaarlijkse omzet van Intel meer dan 71,9 miljard dollar en de nettowinst 21 miljard dollar, veel meer dan de 10,9 miljard dollar en 2,796 miljard dollar van Nvidia. Vanuit het oogpunt van de inkomsten uit datacenters is de kloof tussen Nvidia en Intel nog steeds duidelijk en is er een "kloof" tussen 23,48 miljard dollar en 2,98 miljard dollar.

Toekomstige confrontatie

Waar gaat de dubbele "Britse" hegemonie in de toekomst naartoe?

In de lange geschiedenis van meer dan tien jaar is Intel ook getroffen door giganten als Samsung en Qualcomm, maar ze hebben allemaal de overwinning behaald. Intel's aandacht is echter nodig voor de "omzet" van Nvidia, omdat dit van invloed is op de kernactiviteiten van Intel: het datacenter.

Vanuit het oogpunt van sterktevergelijking bekleedt Intel niet alleen de controlepositie van de datacenterserver CPU, maar heeft het ook hardwareversnellers toegevoegd op basis van FPGA en ASIC. Tegelijkertijd viel het opnieuw de GPU aan en beweerde het veel wenselijke functies te injecteren: geavanceerdere knooppunten, nieuwe verpakking, enz. De vuurkracht staat al aan. Nvidia neemt het voortouw op het gebied van AI, met een krachtig en flexibel CUDA-platform, aangevuld met nieuwe onderhandelingschips op het gebied van datacenternetwerkcommunicatie, en de toekomstige piekdemonstratie zal doorgaan.

Voor Intel is de uitdaging nog steeds een proces dat niet kan worden omzeild in zijn IDM-model. Han Xiaomin analyseert dat het technologische voordeel een zeer belangrijk aspect is van de eerdere voordelen van Intel. Als de ambachtelijke en gieterijreuzen zoals TSMC niet kunnen krimpen, zullen Intel's voordelen in productprestaties nog steeds problematisch zijn. Het werkt tenslotte momenteel in het datacenter-veld. Er zijn veel bedrijven in China en veel internetreuzen schakelen ook actief over op kernchips op dit gebied, en ze vertrouwen voornamelijk op gieterij.

Naar verluidt is Intel van plan om in 2020 en 2021 twee verbeterde versies van zijn 10nm-knooppunt te lanceren in termen van procesvoortgang, 10nm + en 10nm ++. Het 7nm-proces zal in 2021 met de productie beginnen. TSMC's 5nm is echter met massaproductie begonnen en 3nm is van plan in 2021 met proefproductie te beginnen. Of Intel in de toekomst leiding kan geven, hangt af van de "opstaptijd" van het 7nm-proces en TSMC's 3nm werkwijze.

Han Xiaomin was van mening dat de inkomstenkloof tussen de twee partijen wellicht verder wordt verkleind, maar dat deze niet snel hetzelfde niveau zal bereiken.

Intel gaat nog steeds vooruit in 2020, maar alle fronten worden geconfronteerd met nieuwe gevechten: Apple heeft officieel aangekondigd dat het zal "putten uit het VK" in de Mac-productlijn - het zal geleidelijk geen Intel-CPU's meer gebruiken en overschakelen naar zelfontwikkelde Arm -gebaseerde CPU's. Het Arm-kamp voegt nog een onderhandelingschip toe. Bovendien verbetert de ecologie van de Arm-server geleidelijk en neemt de aanval voortdurend toe; in de x86-architectuurmarkt heeft de oude concurrent AMD ook nieuwe druk op Intel gelegd; en de golf van NVIDIA's achtergolf heeft Intel's "kern" moeilijk gemaakt.

Misschien wordt de toekomstige strijd van de prinsen om hegemonie in het datacenter spannender en spannender.